¿Qué hacen las Afore con el dinero del retiro? Así lo hacen crecer

MÉXICO.- Eduardo Rosas, autor del libro “Ya te cargó el retiro” y experto en finanzas personales, explicó recientemente cómo se invierte el dinero dentro de una Afore (Administradora de Fondos para el Retiro) en México.

La gestión del dinero en las Afores no se limita a mantenerlo en efectivo, ya que esto haría que perdiera valor debido a la inflación.

En su lugar, se realizan diversas inversiones con el objetivo de aumentar el valor del dinero sin asumir riesgos excesivos, ya que estos fondos se utilizarán para el retiro de los trabajadores.

Cada una de las 10 Afores en México invierte en 10 diferentes fondos, dependiendo de la generación a la que pertenezca cada trabajador.

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La Consar (Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro) establece ciertos lineamientos que deben seguir las Afores. Estos lineamientos varían según la cercanía del trabajador a la edad de retiro.

A medida que un trabajador se aproxima a los 65 años, las Afores deben invertir su dinero de manera más segura.

Lineamientos de la Consar

• Riesgo de Inversión: Se define el riesgo que se puede asumir, siendo menor conforme más cerca esté el trabajador del retiro.
• Calificación Crediticia: Para que una Afore pueda prestar dinero a una entidad, esta debe tener una calificación mínima de BBB. Las mejores calificaciones son A, AA y AAA.
• Conflictos de Interés: Se regula qué porcentaje del dinero administrado puede estar invertido en instrumentos emitidos por entidades del mismo grupo financiero. Por ejemplo, Afore Citibanamex y sus inversiones en instrumentos emitidos por Citibanamex.
• Límites de Inversión: Cada Afore y cada generación tienen límites específicos para invertir en ciertos tipos de activos. Por ejemplo, la renta variable para la generación más joven (nacidos a partir de 1995) puede ser de hasta el 60%, mientras que para los ya retirados es del 15%.

Tipos de Inversiones

Las Afores invierten en diversos activos:

• Deuda gubernamental: De las inversiones más seguras.
• Renta variable nacional: Acciones de empresas mexicanas.
• Renta variable internacional: Acciones de empresas fuera de México.
• Deuda privada nacional: Deuda de empresas mexicanas.
• Instrumentos estructurados: Inversiones complejas cuyo rendimiento depende de otros activos.
• Fibras: Fideicomisos para invertir en bienes raíces en México.
• Deuda internacional: Deuda de países distintos a México.
• Mercancías: Materias primas como petróleo o metales (aunque no todas las Afores invierten en esto).
• Otros activos.

Desempeño de las Afores

El desempeño de cada Afore varía. Por ejemplo, Profuturo ha generado los mayores rendimientos para la generación 90-94, mientras que Citibanamex, aunque administra más dinero, ha tenido rendimientos bajos en varias generaciones. Banorte y Pensionissste también destacan en ciertas generaciones.

Para encontrar cómo invierte tu Afore, puedes revisar gráficas detalladas que muestran la distribución de las inversiones por generación y por tipo de activo. Esto te permitirá entender mejor en qué se está invirtiendo tu dinero y si es necesario considerar cambiar de Afore para obtener mejores rendimientos.