Nuevo récord del S&P 500 en el mercado de valores estadounidense: Optimismo impulsado por datos económicos sólidos

MÉXICO.- El mercado de valores estadounidense vive una nueva jornada histórica con el S&P 500 alcanzando un nuevo récord, avanzando aproximadamente un 0.70% para situarse en los 5,760 puntos.

Este comportamiento alcista también se reflejó en otros índices, como el Nasdaq 100, que subió un 1.1% para cotizar en torno a los 20,200 puntos, en un entorno de toma de riesgo a nivel global, donde los índices europeos y asiáticos también registraron ganancias significativas.

Este desempeño positivo viene respaldado por una serie de datos económicos provenientes de Estados Unidos que superaron las expectativas del mercado.

En particular, las órdenes de bienes duraderos se mantuvieron sin cambios, desafiando la corrección esperada. Además, las solicitudes de desempleo se ubicaron en su nivel más bajo en varios meses.

A esto se sumó el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre, que se confirmó en un sólido 3%, contribuyendo al optimismo del mercado y respaldando los niveles récord alcanzados por el S&P 500.

Factores Clave Detrás del Récord

El reciente contexto económico en Estados Unidos ha sido favorable para el mercado de renta variable. Las solicitudes semanales de desempleo disminuyeron inesperadamente, ubicándose en 218,000, marcando un nuevo mínimo en los últimos cuatro meses.

Este dato se suma al inicio agresivo de la normalización de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (FED), junto con el crecimiento del PIB, lo que ha fortalecido la narrativa de una economía que, a pesar de los desafíos, sigue mostrando resiliencia.

Además, el Banco Central de China ha desempeñado un papel significativo al implementar una serie de estímulos agresivos, los más importantes desde la pandemia, en un esfuerzo por revitalizar su economía ante las crecientes presiones deflacionarias.

Estas medidas, que incluyeron recortes en las tasas de interés y en los requisitos de reservas bancarias, han inyectado confianza en los mercados globales.

Aunque algunos analistas han criticado estas decisiones, el sentimiento general ha sido positivo, contribuyendo al aumento del apetito por activos de riesgo, como las acciones.

Expectativas y Riesgos en el Horizonte

A pesar del optimismo actual, existen factores de riesgo que podrían influir en la trayectoria de los mercados en las próximas semanas.

Uno de los eventos más relevantes será la publicación de los datos laborales de septiembre en Estados Unidos, con el reporte de las nóminas no agrícolas (NFP) programado para la próxima semana.

La FED ha puesto especial atención en el mercado laboral, y la evolución de estos datos será crucial para determinar el próximo paso en su política monetaria.

Cualquier desviación significativa respecto a las expectativas podría traer volatilidad, ya que podría influir en las decisiones de política monetaria de la FED.

Además, el inicio del cuarto trimestre marcará el comienzo de una nueva temporada de reportes financieros, un periodo clave para evaluar si las valoraciones actuales de las acciones, muchas de las cuales están en niveles récord, están justificadas por los resultados empresariales.

Proyecciones de Ganancias Corporativas y Desafíos

Las expectativas de crecimiento de las ganancias corporativas han disminuido, con proyecciones que apuntan a un crecimiento del 5% en las ganancias por acción (EPS) para las empresas del S&P 500 en el tercer trimestre de 2024, en comparación con el 12% registrado en el segundo trimestre.

Este ajuste refleja una moderación en las expectativas a medida que las empresas continúan enfrentando mayores costos operativos y un entorno de tasas de interés aún elevado.

Aunque el mercado muestra un notable optimismo respaldado por datos económicos sólidos, el entorno sigue siendo desafiante. La atención se centrará en los próximos datos laborales y en la temporada de reportes financieros, que serán determinantes para la dirección futura del mercado de valores en Estados Unidos.